湖北宜化(000422)2011年1月11日发布公告，湖北宜化集团已将持有的贵州宜化化工有限责任公司50%股权和湖北宜化肥业有限公司50%股权已变更登记至上市公司名下。上市公司已向湖北宜化集团有限责任公司支付股权转让价款36，200万元，达到应支付金51， 443。825万元的70%，上市公司将从2011年1月1日起，拥有此次受让的贵州宜化化工有限责任公司50%股权和湖北宜化肥业有限公司50%股权的所有权和收益权。公司拥有贵州宜化化工有限责任公司100%股权和湖北宜化肥业有限公司100%股权， 公司尿素权益产能增加23万吨/年，磷酸二铵权益产能增加35万吨/年。我们有以下四点点评:

    第一，少数股东权益进入增厚2011年业绩0.3元。

    第二， 公司管理层和流动股东利益从此彻底一致，从2010年上半年公告以来，我们认为市场对此反应不足。

    第三，尿素未来2~3年景气有望回升，磷肥的高盈利因硫磺弱势而将得到维持，PVC有望在高油价下得到支撑， 高弹性的尿素，磷肥，PVC标的在行情景气转好和维持高位的时候值得关注。

    第四，盈利预测和估值

    预计公司2010，2011，2012年业绩分别为1.250，1.516(摊薄后)，2.137(摊薄后)，对应当前PE为15.12，12.47，8.84，维持对公司的推荐"评级"。对于化肥股一年一度的春耕行情，我们认为湖北宜化是少数的值得关注的标的之一。