行业资讯
当前位置: 首页 > >
湖北宜化(000422):布局三北的效果开始彰显,买入评级
责任编辑：宏源证券 来源：宏源证券 日期：2011-08-01
报告摘要:
中报业绩大幅增长.报告期内,公司实现营业总收入73.32亿元,比上年同期增长46.08 %;归属于母公司所有者的净利润4.65亿元,比上年同期增加41.73%,每股收益0.86元,同比增长41.82%.
收购贵州宜化以及宜化化肥剩余股权,内蒙基地步入正轨是主要因素.公司在今年1月10日收购贵州宜化和宜化肥业的剩余股权, 新增20万吨尿素和30万吨DAP的权益产能.内蒙基地有100万吨尿素,30万吨PVC,20万吨烧碱.电石质量得到改进,制约PVC生产的因素得到消弭,4月1日起执行0.36/度的电价,较上一年度降低了0.06元/度,这些因素导致公司的尿素,PVC业务略超我们预期.
布局三北的发展战略开始彰显威力.青海30万吨PVC项目正在试车,进展顺利,后续还有新疆基地60万吨尿素以及30万吨PVC扩产计划,布局三北的发展战略效果开始彰显,公司步入收获期.
调高公司业绩预测,维持"买入"评级.公司2011~013年的每股收益分别为1.46,1.89以及2.07元,考虑到公司处于高速成长的阶段,维持"买入"评级和目标价位不变.
中报业绩大幅增长.报告期内,公司实现营业总收入73.32亿元,比上年同期增长46.08 %;归属于母公司所有者的净利润4.65亿元,比上年同期增加41.73%,每股收益0.86元,同比增长41.82%.
收购贵州宜化以及宜化化肥剩余股权,内蒙基地步入正轨是主要因素.公司在今年1月10日收购贵州宜化和宜化肥业的剩余股权, 新增20万吨尿素和30万吨DAP的权益产能.内蒙基地有100万吨尿素,30万吨PVC,20万吨烧碱.电石质量得到改进,制约PVC生产的因素得到消弭,4月1日起执行0.36/度的电价,较上一年度降低了0.06元/度,这些因素导致公司的尿素,PVC业务略超我们预期.
布局三北的发展战略开始彰显威力.青海30万吨PVC项目正在试车,进展顺利,后续还有新疆基地60万吨尿素以及30万吨PVC扩产计划,布局三北的发展战略效果开始彰显,公司步入收获期.
调高公司业绩预测,维持"买入"评级.公司2011~013年的每股收益分别为1.46,1.89以及2.07元,考虑到公司处于高速成长的阶段,维持"买入"评级和目标价位不变.